アービトラージ手法

アービトラージとは？

アービトラージ（arbitrage）とは、日本語で「裁定取引」という意味を表す言葉で、「鞘取り」と解されることもあります。アービトラージは、異なる2つの市場の価格差を利用して利益を得ようとする取引です。
たとえば1個100円で売られていたりんごを購入し、違う場所で1個140円で売れば40円の利鞘を得ることができますし、日本国内で安く仕入れた醤油を海外で高く売れば、その価格差が利益となります。
つまり、同じ価値を持つ商品を一方の市場で低い値段で買い、他の市場で高く売ることで成立するのがアービトラージなのです。

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このアービトラージは、為替市場や先物取引、海外のブックメーカーで行なわれているスポーツ・ブックによる賭博などでよく使われている手法です。為替市場の場合は、円をドルに、ドルをユーロに、ユーロをまた円に、と売買を繰り返すことで、最終的に利鞘を稼げる可能性がありますし、先物市場の場合は現物と先物の高いほうを売り、安いほうを買うことで利益を得ることができます。
これがアービトラージです。スポーツ・ブックの場合は、Aチーム対Bチームというサッカーの試合があった場合、どちらが勝っても儲けが出るように、複数のブックメーカーでオッズを計算しながらどちらにも掛け金を払うことで、配当を得るというアービトラージになるのです。
このように、さまざまな金融取引の中で、価格差を使って利鞘を得る手法のことを、アービトラージと言います。

スポーツ・アービトラージ

取引において、売買場所や時間の違いによって出る、値段や利率の差を利用することで利益を得るアービトラージ。
このアービトラージは、為替取引や先物市場などでも実践されている取引手法の一つですが、最近では海外の各ブックメーカー行なっている、スポーツの勝敗に賭けるオッズの差を利用して利鞘を稼ぐ、スポーツ・アービトラージを行なう人が増えているそうです。
スポーツ・アービトラージとは、海外の各ブックメーカーのオッズをインターネット上で見比べ、どちらが勝っても利益を得ることができるように、複数のブックメーカーでどちらのチームにも掛け金を賭けるという手法です。
たとえば赤チームと青チームが行なう野球の試合では、ブックメーカーによって赤チーム・青チームともにオッズに違いが出ます。このオッズと賭け金を計算し、どちらに賭けても儲けるようにするのがスポーツ・アービトラージの手法です。

前出の野球の試合で計算してみましょう。仮にブックメーカーAでは、赤の勝ちに1.7倍・青の勝ちに3倍のオッズがつき、ブックメーカーBでは、赤の勝ちに1.5倍・青の勝ちに3.2倍のオッズが付いたと仮定します。ブックメーカーAでは赤に10,000円を、ブックメーカーBでは青に5,000円を同時に賭けると、賭け金は15,000円。
ここでAが勝てば17,000円の配当で、利鞘は17,000円－15,000円＝2,000円。逆にBが勝てば16,000円の配当で、利鞘は16,000円－15,000円＝1,000円となり、どちらが勝っても利益がでることになるのです。
これはあくまで仮の数字ですが、このようにスポーツ・アービトラージでは、どちらに掛けても利鞘を稼げるオッズが、時と場合によっては出てくることがあるのです。最近ではこうしたチャンスの情報を提供してくれるサービスや、アービトラージとなり得る賭け金額の計算を瞬時に行なってくれるソフトなどもあるようです。こうしたものをうまく活かせば、スポーツ・アービトラージで利鞘を稼ぐことは不可能ではないかもしれませんね。

アービトラージで成功するには

同じ価値を持つ商品の価格差を利用して利鞘を稼ぐアービトラージ。比較的低いリスクで収益できる可能性が高いことから、為替取引や先物市場、FXトレードなどで取り入れられている取引手法です。
アービトラージは、右から左に商品を流すだけでリスクが小さいため、このアービトラージを専門に取引している投資家がいますし、証券会社などの中にもアービトラージを専門とする部隊があると言われています。ではどのような方法でこのアービトラージを活用すれば、成功することができるのでしょうか。
アービトラージは、全てにおいて価格差のあるところにしか発生する余地はありません。
そのため、アービトラージを市場参加者がいっせいに行なうと、価格差が小さくなってしまいアービトラージの余地は縮小してしまいます。
つまり市場全体から見てみると、アービトラージは市場の価格差を是正、ゆがみを正す働きをすることになると言えますが、価格差やゆがみのない市場では、アービトラージで利鞘を得ることは難しくなります。

こういったことから考えて、アービトラージで成功するには、市場に価格差があり、なおかつ市場参加者が少ないという市場に投資する必要が出てきます。
また当然のことながら、特定の市場や商品に対して、他の投資家よりも有利に情報を得ることができ、豊富な資金力を持つ人がアービトラージ取引の機会に多く接することができるようになります。
経済価値に格差のある市場にアービトラージのチャンスは開けます。しっかりとアンテナを張って情報収集することが、アービトラージで成功するためには必要不可欠なのです。